 Концепция
существования на рынке сил поддержки и сопротивления является базовой
основой трейдинга и закладывает фундамент для множества теорий и
исследований. Как правило, именно с этих понятий опытные специалисты
советуют начинать изучение трейдинга новичкам, поскольку знание
поддержки и сопротивления дает представление о том, как работает рынок,
под воздействием каких сил он находится, и что необходимо делать для
того, чтобы извлечь прибыль. Вместе с тем, как это часто бывает в
трейдинге, за кажущейся простотой известных инструментов или понятий
скрываются определенные сложности и нюансы. Настоящая статья призвана
осветить основы функционирования уровней поддержки и сопротивления, а
также их практического использования.
Определение
Допустим, трейдер торгует на рынке акциями, стоимость которых в
настоящее время составляет $28. Их курс за отчетный период является
довольно стабильным и колеблется в промежутке, который необходимо
определить, чтобы знать ближайшую рыночную перспективу. При помощи
различных инструментов и индикаторов трейдер устанавливает, что
стоимость акции не поднимется выше отметки в $39 - эта сумма в данном
случае является уровнем сопротивления, рыночные тренды в своей
совокупности не позволяют цене превзойти этот показатель. Аналогично мы
определяем нижнюю линию, которая в данном случае составляет $20. Как
можно догадаться, в данном случае речь идет о минимальном уровне,
который может достигнуть цена при условии сохранения существующих на
рынке в данный момент основных трендов. Вместе с тем не будем забывать о
том, что рынок может быть подвержен резким изменениям, в связи с чем
эти линии являются в известной степени условными. Практическое
применение уровней поддержки и сопротивления в наиболее упрощенной форме
заключается в определении границ риска и выигрыша, то есть, определяя
границы, в пределах которых должна колебаться цена, мы автоматически
прогнозируем ход игры на рынке.
Тренды
На рис. 1 видно, что тренд статичен, и уровни поддержки и
сопротивления на протяжении нескольких месяцев остаются на одних и тех
отметках. Подобная ситуация благоприятна для трейдера: риск совершить
ошибку здесь невелик, поскольку все данные очевидны, однако в тоже время
невелик и простор для маневра.
Рис. 1. Уровень поддержки расположен на отметке $51,25, и
цена, доходя до этого уровня, изменяет свое направление. Но лишь в одном
месте графику цены удается преодолеть барьер
Рис. 2. Восходящий в течение шести лет подряд тренд изображен пунктирной линией
На рис. 2 представлена динамика роста стоимости акций известной в
США ресурсодобывающей компании Newmort Mining. Здесь приведен более
типичный пример - восходящий тренд. Показатели в данном случае
последовательно возрастали на протяжении всего периода, вследствие чего
уровни поддержки и сопротивления возрастали пропорционально движению
тренда. Следует отметить, что восходящие и нисходящие тренды на рынке
встречаются значительно чаще, нежели статичные, вследствие чего
необходимо помнить о том, что уровни поддержки и сопротивления подлежат
периодической корректировке. Как не сложно догадаться, если уже
определены движение тренда, а также уровни поддержки и сопротивления, то
часто нет необходимости высчитывать эти показатели каждый раз с началом
нового периода: следует, лишь помнить о том, что уровни движутся
параллельно движению самого тренда.
Круглые числа
Понятие "круглых чисел" имеет под собой некоторую общеэкономическую
и психологическую подоплеку. Дело в том, что при определении уровней
поддержки и сопротивления имеет смысл делать некоторую поправку на
круглые числа. То есть, если уровень поддержки получается равным $
50,46, то неплохо было бы его округлить до $50. Дело в том, что между
покупателем и продавцом стоимость большей части заказов кратна целым
числам, что не только определяет некоторые рыночные тренды, но и служит
определенным психологическим барьером для трейдеров и инвесторов. И чем
более "круглой” является цена, тем большим она является барьером.
Наиболее ярким примером в данном случае является рынок нефти, где
подобным барьером стала отметка в $100 за баррель. Таким образом,
круглые числа являются наиболее удобными отметками для построения
уровней поддержки и сопротивления.
Скользящая средняя
Многие трейдеры для определения краткосрочных рыночных импульсов
пользуются различными индикаторами, одним из которых является скользящее
среднее значение или просто скользящее среднее (moving average=MA).
Практическая применимость подобных индикаторов весьма высока, однако они
также являются бесценными помощниками трейдера в вопросах построения
линий поддержки и сопротивления.
Рис. 3. В зависимости от направления тренда изменяется и
расположение графика цены и кривой скользящей средней (если тренд
восходящий, то скользящая средняя находится под ним, если нисходящий -
наоборот)
На рис.3 показано, что представляет собой скользящая средняя. График
цены колеблется вокруг этой линии, и можно предположить, что
приблизительно параллельно ей движутся и уровни поддержки/сопротивления.
Многие трейдеры активно экспериментируют с различными периодами
времени, составляя разные диаграммы с целью выявления общих
закономерностей конкретного рынка, сделать соответствующие выводы,
которые, в конечном счете, помогут прийти к более грамотным способам
построения уровней поддержки и сопротивления.
Прочие индикаторы
Среди прочих индикаторов, которые используются трейдерами для
определения уровней поддержки и сопротивления, особое место занимают
уровни Фибоначчи.
Рис. 4. График цены с уровнями Фибоначчи
Описание теории с использованием числового ряда известного
итальянского математика и ее практического применения лежит за пределами
этой статьи, однако имеет смысл показать их читателю. На рис. 4
приведены подобные уровней. График цены и числовые процентные значения
по Фибоначчи находятся в определенной, довольно сложной зависимости друг
от друга, однако применение подобной математической модели позволяет
довольно точно рассчитать уровни поддержки и сопротивления, которые, без
сомнения, докажут свою применимость на практике.
Заключение
Успешное определение уровней поддержки и сопротивления является
важным аспектом работы трейдера. Оно исключает лишние, никому не нужные
риски, что не только улучшает конечный практический результат, но и
создает психологическую уверенность в верности выбранного курса, в
собственном профессионализме и успешности. Грамотное понимание рыночной
конъюнктуры и базовые знания о ключевых инструментах и индикаторах
позволяют, без всякого сомнения, с большой точностью построить уровни
поддержки и сопротивления.
| 
