В предыдущей статье мы рассмотрели часто встречающейся на практике случай, когда инвесторы при первом же незначительно проседании счета Управляющего выводят свои средства из инвестиций, в результате чего вместо потенциальной прибыли несут небольшие убытки. За два прошедших месяца после публикации первой статьи мы убедились, что первой ошибкой дело не ограничивается.

Еще одной типичной ошибкой, которую совершают инвесторы - это вложение всех средств в одного Управляющего

Происходит это, как правило, так:

Из Рейтинга выбирается один из Управляющих, как правило, с достаточно высокими показателями доходности. Далее, инвестор подсчитывает, сколько денег он заработает, если управляющий продолжит показывать такие же результаты в течение следующих трех, шести и т.д. месяцев.

После этого все средства инвестируются в данного Управляющего.

О чем  забыл инвестор, совершив указанную последовательность действий?

Во-первых, высокая доходность предполагает и высокие риски, которые на практике  приводят  к так называемым «просадкам» счета. Причем мы не можем заранее предугадать, когда такая просадка случится, и, вполне возможно, что она начнется завтра после прикрепления инвестиции.

Во-вторых, прошлые прибыли отнюдь не гарантируют, что в будущем история повторится. Не исключено, что на момент принятия инвестиционного решения имела место благоприятная с точки зрения рынка полоса для торговой системы управляющего, а в будущем случится неблагоприятная.

Ну и, наконец, инвестор мог просто ошибиться с выбором хорошего Управляющего, ведь плохим тоже иногда везет.

Более разумным для инвестора было бы сформировать некий «портфель инвестиций», в который бы входили Управляющие с разными уровнями доходности и рисков. Давайте рассмотрим пример формирования такого портфеля.

Для нашего примера возьмем шесть счетов Управляющего, которые были открыты ранее 1 января 2011 года и в то или иное время находились на первой странице рейтинга и  посмотрим   динамику состояния этих счетов в течение I квартала 2011 года (рис.1.):

Рис. 1. Состояние счетов шести Управляющих в январе-марте 2011 года

Как видите, не все Управляющие показали положительный результат по итогам квартала, а те, кто закончил его «в плюсе», не смогли избежать «просадок», причем порой весьма существенных.

Выбирая в качестве объекта для инвестирования одного их этих Управляющих, практически невозможно предсказать, кто и когда из них «выстрелит».

А теперь давайте посмотрим, что будет, если предназначенную для инвестирования сумму разделить поровну между этими шестью управляющими.

Пускай у нас на инвестиционном счете 6,000$. Прикрепляем к каждому счету управляющего по $1,000 и в течение квартала наблюдаем, как изменяется стоимость нашего инвестиционного портфеля:

 

 

Рис. 2. Иллюстрация роста стоимости портфеля Управляющих при внесении одинаковых сумм на каждый счёт

 

 

Как видим на рис. 2, она выросла с $6,000 до $9,039, то есть прибыль за квартал составила более 50%. Естественно, надо не забыть про вознаграждение Управляющего, которое в среднем составляет около 25%. Таким образом, инвестору останется прибыль в размере $2,279 или около 40% на инвестированную сумму.

При этом максимальная «просадка» стоимости портфеля (от точки $9,356 до точки $8,096) за рассмотренный временной промежуток не превысила 15%.

На это, конечно, можно возразить, что правильно выбрав Управляющего, можно было более чем удвоить свои средства. Но не стоит забывать, что ошибившись в своем выборе, вполне можно было закончить квартал даже с убытком.